一天国债回购是什么意思？？

一天优艾设计网_Photoshop百科国债回购是什么意思？

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卫忠杰 2021-04-24 17:02

优艾设计网_设计百科 国债回购：

国债回购交易，是指证券买卖双方在成交同时就约定于未来某一时间以某一价格双方再进行反向成交的交易，是一种以有价证券为抵押品拆借资金的信用行为。其实质内容是：证券的持有方（融资者、资金需求方）以持有的证券作抵押，获得一定期限内的资金使用权，期满后则须归还借贷的资金，并按约定支付一定的利息；而资金的货出方（融券方、资金供应方）则暂时放弃相应资金的使用权，从而获得融资方的证券抵押权，并于回购期满时归还对方抵押的债券，收回融出资金并获得一定利息。假如一家乖公司拥有一笔国债，需一笔资金用于短期周转，但又不想放弃国债，就可以通过回购市场以国债做抵押，以较低的利率融入资金。

国债回购交易有买断式回购和抵押式回购两种，根据交易业务规则，个人投资者只可以参与质押式回购。

质押式国债回购交易双方实行“一次交易，两次清算”，成交当天对双方进行融资，融券的成本清算，到期购回清算，由证券交易所根据成交时的收益率计算出购回价，其计算公式为：购回价=100*（1+年收益率*回购天数/360天）保留小数点后3位数值，如果到期回购时恰逢节假日则顺延对到期后的第一个交易日。

先举例说明国债回购的收益情况，如投资者有10万元资金，在2008年9月3日进行14天国债回购业务，他以6.0%的当天收盘价卖出100手R014,其购回价格=100*（1+6.0%*14/360）=100.233元，在交易日当天，该投资者付出的现金是100050元，其中50元是付给券商的手续费，以14天后的2008年9月17日，该投资者得到100233元，投资者在这14天内的时机投资收益率是：

（100233-100050）/100050*360/14=4.7%

一般而言，国债回购交易的风险较小，因为融资方借入资金必须有足额的国债进行抵押，融资额与抵押国债的市值不能归还所融资金，交易所可以将融资方抵押在上海证券中央登记结算公司的足额国债拿到市场上立即变现，所以，国债回购交易是一种安全性高，收益稳定的投资选择，它特别适合那些资金流量大的客户对资金进行流动性管理，以降低财务费用。

目前来说，一天国债回购和七天国债回购是两个最活跃的国债回购品种，R001（一天国债回购）加权利率2%左右，R007（七天国债回购）加权利率在2.3%左右。

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程浩浩 优艾设计网_设计客 2021-04-24 17:04

国债回购交易实质上是一种以交易所挂牌国债作为抵押，拆借资金的信用行为。具体是指交易所挂牌的国债现货的持有方（融资者、资金需求方）以持有的证券作为抵押，获得一定期限内的资金使用权，期满后须归还借贷的资金并按约定支付一定利息；而资金的贷出方（融券方、资金供应方）则暂时放弃相应资金的使用权，从而获得融资方的证券抵押权，并于回购期满时归还对方抵押的证券，收回融出资金并获得一定的利息。

一天国债回购和七天国债回购是两个最活跃的国债回购品种，R001（一天国债回购）加权利率2％左右，R007（七天国债回购）加权利率在2.3％左右。国债回购是用无纸化的各样证眷质押给交易所.叫正回购.反之拆出资金叫反回购.做一天.晚上就归还本金.是完全无风险的交易品种。

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